民生证券：长远锂科（688779）-2023年中报点评：新技术突破见成效，产能有序扩张加快出海

长远锂科(688779)事件说明。公司发布2023年中报，上半年实现营业收入48.89亿元，同比-35.94%；实现归母净利0.65亿元，同比-91.49%；实现扣非净利0.30亿元，同比-95.80%。低迷期已过，未来向好趋势确立。上半年受制于原材料价格大幅波动加重下游观望情绪，公司订单及产品售价承压，但仍位于国内三元正极材料出货量前列。进一步拆分看，Q2实现营业收入29.55亿元，环比+52.79%，归母净利润0.64亿元，环比+6741.42%，主要系加强供应链管理、优化费用管控以及不断优化工艺。展望未来，公司依托实控人中国五矿的平台优势确保原材料的供应，多年积淀的技术优势满足下游客户需求，多元化产能布局拓展新的利润增长点，较高的前驱体一体化布局持续降本，从而努力实现经营向好发展。产品矩阵日益丰富，技术水平得以彰显。1）前驱体：自主研发关键核心设备前驱体反应釜进一步大型化应用，新一代高效浓缩系统产线推广，间断法工艺迭代升级。前驱体粒度分级技术实现了行业内首创产业化应用，强力印证了公司在前驱体环节深厚积累。2）超高镍单晶：实现百吨级出货，通过了大圆柱动力电池项目的审核。第二代高功率