开源证券：武汉蓝电（830779）-北交所信息更新：中报收入利润双高增，大功率设备增长2.5倍开拓初见成效

武汉蓝电(830779)2023H1营收/归母净利润增长38%/46%，每10股派发现金红利9元2023年中报出炉，上半年营收8569.43万元，同比增长38%；归母净利润4182.38万元，同比增长46%；扣非归母净利润3966.43万元，同比增长55%；毛利率达66.87%，维持高水平；此外，公司拟以未分配利润向全体股东每10股派发现金红利9元（含税），保持较高的现金分红比例。我们维持公司2023-2025年的归母净利润分别为0.96/1.27/1.67亿元，对应EPS分别为1.68/2.22/2.91元/股，对应当前股价的PE分别为15.9/12.0/9.2倍；公司研发类测试仪器基本盘稳定增长，叠加大功率+化成分容第二曲线，前景良好，维持“买入”评级。电池测试设备国产化率正逐步提升，精度、可靠性等提升驱动价值增量电池测试设备是进行电池产品研发、质检和技术创新的基础仪器，其中研发质检检测仪器精度和稳定要求更高，具有高进入壁垒属性，竞争较小格局较好。近年来，国产设备的性能参数取得长足进步并且国产设备更具价格优势，进口替代效应日趋明显。整体来看，未来电池测试顺应需求呈现多元发展趋势：一