信达证券：爱柯迪（600933）-盈利能力显著提升，收入和利润创历史新高

爱柯迪(600933)事件：公司2022年实现营业收入42.7亿元，同比+33%，归母净利润6.5亿元，同比+109%，扣非归母净利润6.0亿元，同比+157%。点评：盈利能力显著提升，收入和利润创历史新高。公司Q4实现营业收入12.4亿元，同比+45%，环比+3.9%，归母净利润2.4亿元，同比+678%，环比+24%；毛利率29.5%，同比+6.26pct，环比-0.5pct，净利率20.0%，同比+15.9pct，环比+3.0pct。业绩大幅增长主要系：新能源客户项目订单持续放量，精益管理和整体效益的提升，原材料价格、国际海运费、汇率等外部因素的正向影响。生产基地扩建如火如荼，产能释放有序推进。2022年Q2柳州生产基地投入量产；11月智能制造科技产业园项目竣工交付。墨西哥北美生产基地现已完成主体厂房竣工交付，将于2023年Q1完成所有设备搬迁，第二季度正常投入使用。此外，2022年公司在安徽含山购置土地430余亩，建设新能源汽车三电系统零部件及汽车结构件智能制造项目，一期项目约270亩已于2023年3月正式动工，目前厂房建设工作有序进行中，计划在2024年下半年竣工交付，为后续