华西证券：中国移动（600941）-持续推进转型，家庭政企贡献主要增长动能

中国移动(600941)1.事件：公司2022年营业收入达到9,373亿元，比上年增长10.5%，其中主营业务收入8,121亿元，比上年增长8.1%。本公司深化基于规模的价值经营，推动CHBN全向发力、融合发展，收入实现良好增长。归母净利润为1,255亿元，比上年增长8.2%，归母净利润率为13.4%。2.收入端：收入结构持续优化，家庭政企贡献主要增长动能（1）个人市场稳步抬升，5G渗透率大幅提升。移动客户9.75亿户，净增0.18亿户，移动ARPU49.0元/月/户，同比增长0.4%。其中5G套餐客户达到6.14亿户，净增2.27亿户，5G套餐客户渗透率达到63%，同比提升22.6pct，5GARPU81.5元/月/户。权益融合运营量收双升，权益融合客户达到2.87亿户，净增9,643万户，权益收入163亿元，同比提升66.6%；移动云盘月活跃客户达到1.66亿户，净增0.31亿户，客户规模排名业界第二。（2）家庭市场快速增长，智慧家庭增值业务贡献主要增长动能。收入达到1,166.14亿元，同比增长16.0%，其中智慧家庭增值业务营收297.31亿元，同比提升43.4%。家庭宽带客户