民生证券：科达利（002850）-2024年半年报点评：业绩符合预期，结构件龙头盈利能力稳定

科达利(002850) 事件。2024年8月16日，公司发布2024年半年报，公司上半年实现营收54.46亿元，同比增长10.75%，实现归母净利润6.48亿元，同比增长27.38%，扣非后归母净利润6.28亿元，同比增长26.68%。 Q2业绩拆分。营收和净利：公司2024Q2营收29.37亿元，同比增长13.36%，环比增长17.09%，归母净利润为3.39亿元，同比增长27.03%，环比增长10.02%，扣非后净利润为3.33亿元，同比增长26.34%，环比增长12.81%。 毛利率：2024Q2毛利率为23.82%，同比+0.02pct，环比+1.64pcts。净利率： 2024Q2净利率为11.51%，同比+1.15pcts，环比-0.79pct。费用率：公司2024Q2期间费用率为9.18%，同比-0.64pct，费用管控良好，其中销售、管理、研发、财务费用率分别为0.38%、2.78%、5.47%、0.56%。 结构件盈利能力稳定，客户结构优质。公司24年H1实现锂电池结构件业务营业收入52.42亿元，同比增长11.62%，毛利率23.61%，同比基本持平，盈利能力稳定的