中泰证券：吉冈精密（836720）-汽车零部件拓展成效明显，有望加速实现转型

吉冈精密(836720)事件：公司发布2022年年报，实现营收、归母净利润分别为4亿、6084万元，分别同比+6.03%、+7.65%。汽车零部件业务增速明显。22年公司汽车零部件业务实现营收1.96亿，同比大幅增长50.9%，占总营收比例为近50%。受益于公司前期的汽车零部件市场开拓及新品研发，22年，公司继续深度挖掘现有客户，把握市场机遇，响应客户需求，参与产品结构共同开发，实现该部分业务的快速增长。新能源汽车零部件多点开花。2022年，公司在新能源汽车零部件销售收入同比增加近6000万元，同比增长近150%。其中，电动车底盘用壳体、转向机系列零部件、新能源汽车马达冷却水泵用壳体、安全带芯轴滚筒零部件等多个新产品实现了千万级别收入。与此同时，对下游客户万都博泽（T公司供应链企业）、吉明美等新能源汽车零部件供应商的销量实现了较大幅度的增长。汽车零部件产品多处于导入期，综合制造成本上升，毛利承压。2022年公司实现毛利率24.32%，同比下降了3.34pct。当前公司正处在家电配件至汽车零部件的转型阶段，产品结构正逐步发生改变。汽车零部件业务在前期投入较大，多数产品目前正处于小批量量产