民生证券：电子周报：半导体国产化势在必行

半导体国产化势在必行我们反复强调，中国关系升温或遇冷只是影响短期国产替代节奏，但半导体自主可控是未来十年坚定不移的大方向。1）自主可控是长期方向，2014年至今国家层面不断出台政策支持，包括：①税收优惠：实行“两免三减半”，新老政策衔接不断扩大优惠范围（2016年49号文、2020年8号文、2021年9号文）②“十四五”（2021-2025）着重强调产业链自主可控。③2021年7月，中央、国务院发文，明确浦东半导体企业税收优惠、强调打造世界级创新产业集群。2）除封测外，其他环节国产化率均较低，持续看好国产替代大趋势。①设计：指纹识别（30%~35%）、CIS（15%~20%）、分立器件（10%~15%）、MCU（5%~10%）、其他产品（MPU、FAGA、模拟等）不足5%。②设备：刻蚀<20%，光刻、PVD/CVD<10%。③材料：硅片<10%、电子气体约35%、光刻胶<5%。④代工：大陆龙头中芯和第二华虹全球市占率分别为5%/1%。⑤EDA、IP被海外巨头垄断。市场小幅下跌，半导体上涨1.92%上周（2021/9/20~2021/9/24）市场小幅下跌，半导体指数上涨1.92%。其中