国金证券：中国石化（600028）-高股息稳健型央企本色尽显！

中国石化(600028)业绩简评中国石化于2023年3月26日发布公司2022年年度报告，公司2022年实现营业收入33,181.68亿元，同比增加21.06%；实现归母净利润663.02亿元，同比减少6.89%。其中，2022Q4公司实现营业收入8,648.46亿元，同比增加17.26%，环比增加2.81%；实现归母净利润96.42亿元，同比减少14.79%，环比减少26.57%，公司业绩持续稳定符合预期。经营分析上游产量指引稳健，原油价格震荡促进成品油裂解价差修复。公司2022年原油产量与天然气产量分别为2.81亿桶、1.25兆立方英尺，分别同比增加0.39%、4.11%；2023年计划原油、天然气生产指引分别为2.80亿桶、1.29兆立方英尺。2023年以来，汽柴油裂解价格伴随原油价格回升以及终端需求平稳恢复，汽柴油裂解价差持续修复，公司炼油业务未来业绩有所支撑。成品油终端需求边际回暖增强业绩稳健性。即使受到疫情对终端需求的负面影响，2022年公司成品油零售量仍然维持稳定，全年成品油零售量为1.07亿吨，同比减少6.46%，但仍维持在较高水平。受益于汽柴油价差持续修复，公司营销及