湘财证券：银行专题报告：新资本规定或不会加剧资本压力

核心要点：新资本规定对标《巴塞尔协议Ⅲ》近期，《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称《资本新规》）发布。相比于2012年出台的《商业银行资本管理办法（试行）》，新资本规定的修订对标《巴塞尔协议Ⅲ》最终版，对商业银行资本计量和管理提出更加精细化的要求，进一步完善了资本管理框架。《资本新规》将商业银行划分为三个档次，第一档商业银行的监管对标国际规则，资本构成和资本指标要求也与巴塞尔协议趋同。在资本净额不变的情况下，风险加权资产（RWA）计量变化会对商业银行资本充足率产生影响。本文讨论与测算了《资本新规》对第一档商业银行（主要为股份制银行和规模以上区域银行）信用风险RWA与资本充足状况的影响。新规要求对银行资本状况及业务的影响权重法下，银行信贷业务RWA有望减少，对信用卡贷款和中小企业贷款业务的RWA节约较为明显，有利于鼓励银行扩大相关领域信贷投放力度。银行同业与投资业务RWA或将提高。商业银行同业资产RWA增长相对明显，可能限制银行向其他商业银行进行投资，并支持对投资级公司债和地方政府一般债的投资。综合来看，《资本新规》对权重法下第一档商业银行资本充足率的总体影响可能偏正面，新资