民生证券：金博股份（688598）-2023年半年报点评：光伏热场柳暗花明，刹车盘、负极业务蓄势待发

金博股份(688598)事件：8月14日，公司发布2023半年度报告，23H1公司实现营收6.07亿元，同比-28.34%；实现归母净利2.83亿元，同比-23.07%；实现扣非归母净利0.60亿元，同比-73.31%。分季度来看，Q2公司实现营收3.05亿元，同比-23.13%，环比+0.88%；实现归母净利1.65亿元，同比-0.16%，环比+39.84%；实现扣非归母净利0.34亿元，同比-62.08%，环比+27.73%。本期营业收入和扣非净利润下滑主要由于产品价格下调所致。我们认为产品价格下调或将利于行业实现尾部出清，竞争格局有望向好，且随着N型大规模推广带动高纯度热场需求扩张，叠加公司新增长极的持续推进，公司盈利有望修复。热场环节领先企业，N型推广促增长。公司定增项目高纯大尺寸先进碳基复合材料项目已全面达产，热场产能提升至3500吨/年。公司开展了高性能碳/碳复合材料坩埚、新型加热器等产品的开发与应用，实现了低成本制备和节能降耗，为单晶硅制造热场提供了高性价比的解决方案。受益于N型大规模扩产带动高纯度热场需求扩张，公司热场业务有望快速增长，稳固行业领先地位。碳陶刹车盘已获多