山西证券：兖矿能源（600188）-海外经营收获红利，超预期分红彰显经营信心

兖矿能源(600188)事件描述公司发布2022年年报：报告期内实现营业收入2008.29亿元，同比+32.13%，归母净利润307.74亿元，同比+89.27%，扣非后归母净利润304.66亿元，同比+87.92%，毛利率为40.94%，同比上升11.56个百分点；净利润率为19.64%，同比上升7.42个百分点，基本EPS为6.30元，扣除非经常损益后的EPS为6.23元。2022年股息分配方案为每10股送红股5股，并每10股派发现金股利43元（含税），合计分红金额比率为69.15%，比上期提高近9个百分点，按照3月27日收盘价计算股息率为12.47%。2022年Q4公司分别实现收入和归母净利494.82亿元和36.46亿元，环比分别+5.38%和-22.88%，Q4净利环比下降主要因4季度计提资产减值24亿元等影响。事件点评煤炭业务受益煤价上涨，利润大幅增加：2022年公司煤炭板块贡献的收入和毛利分别为1258.55亿元和754.73亿元，同比分别+50.18%和105.25%，占公司收入和毛利的比重分别为62.66%和91.79%。2022年公司煤炭产、销量分别为9950万吨和