中邮证券：计算机：重视AIInfra，算力、云、数据库实现链路突破

AIInfra是连接底层算力硬件与上层AI应用的桥梁点，2029年市场或达1712.1亿美元 AIInfra旨在解决大模型时代“算力瓶颈、数据孤岛、开发效率、模型落地”等一系列核心挑战，承载着海量数据的高效流动与管理，以及复杂算法的开发、训练、部署与优化。云计算、AI原生、硬件系统与运营商四类主要厂商塑造AI基础设施市场格局，提供全栈服务能力的云计算、提供垂直一体化解决方案的AI原生、提供高效硬件支持的硬件系统厂商与整合网络资源的运营商共同推动AI基础设施行业生态完善与技术演进。伴随着移动互联网和大数据技术的普及以及近年来AI能力的爆发式提升，AI技术在各行各业得到广泛应用，对高性能计算、大规模存储、高效算法库等基础设施需求不断增长。根据MordorIntelligence，2024年AI基础设施市场规模预计为684.6亿美元，预计到2029年将达到1712.1亿美元，期间CAGR为20.12%。 头部云厂商领先加码基础设施，国内算力行业再次“狂飙突进” 2025年阿里云宣布未来三年将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施。FY26Q1，在AI+云领域，阿里云收入加速增长至