安信证券：中国中冶（601618）-扣非归母业绩同比高增，现金流和 ROE同比改善，充分受益稳增长和“一带一路”建设

中国中冶(601618)事件：公司发布2022年年度报告，2022年实现营业收入5926.69亿元，同比增加18.40%；实现归母净利润102.72亿元，同比增加22.66%；实现扣非后归母净利润96.68亿元，同比增加37.48%；实现基本EPS0.45元。拟按每10股派发现金红利人民币0.83元(含税)。营业收入快速增长，Q4单季度归母业绩同比高增。公司2022年实现营业收入5926.69亿元，同比增长18.40%，在2022年全国疫情影响下，公司营收保持较快增速，高出基建行业整体增速水平。分季度来看，公司2022Q1/Q2/Q3/Q4分别实现营收同比增速25.00%、9.32%、9.50%、29.48%。从业务类型来看，公司各主业分别实现营收及增速（不考虑分部抵消）：工程承包5504.41亿元（yoy+19.07%）、房地产开发227.27亿元（yoy+6.12%）、装备制造123.19亿元（yoy+5.99%）、资源开发88.66亿元（yoy+32.94%）。2022年公司工程承包业务快速增长，资源开发业务营收自2021年起维持高增态势，2022年公司镍钴矿、铜金矿项目营收分别