国金证券：心脉医疗（688016）-全年收入高速增长，产品研发进展迅速

心脉医疗(688016)业绩简评2023年3月29日，公司发布2022年年度报告。2022年公司实现收入8.97亿元，同比+31%；实现归母净利润3.57亿元，同比+13%；实现扣非归母净利润3.24亿元，同比+12%；分季度来看，2022Q4公司实现收入2.32亿元，同比+33%，归母净利润0.56亿元，同比-15%，扣非归母净利润0.48亿元，同比-13%。经营分析全年收入端高速增长，海外市场实现快速拓展。2022年公司Castor、Minos、ReewarmPTX等创新产品仍持续获得快速增长，已分别覆盖超过860、600、630家终端医院。主营业务中，主动脉支架类业务实现收入7.34亿元，同比+30%；术中支架类业务实现收入0.85亿元，同比+29%；外周及其他类实现收入0.77亿元，同比+47%，各板块均实现了可观的收入增长。同时公司创新性产品在国际市场的开拓力度不断加大，国外业务实现收入0.53亿元，同比+75%，占总收入比例达到6%。研发投入持续提升，创新产品研发进展迅速。公司2022年研发费用率15.3%，同比+0.4pct，全年在产品研发上取得诸多进展，Talos直管型