民生证券：芯原股份（688521）-2022年年报点评：业绩表现亮眼，Chiplet产业化进程持续加速

芯原股份(688521)事件：3月24日，芯原股份发布2022年年报，2022全年公司实现营收26.79亿元，同比增长25.23%；实现归母净利润0.74亿元，同比增长455.31%。其中4Q22单季度公司实现营收7.95亿元，同比增长28.56%，环比增长18.34%；实现归母净利润0.41亿元，同比增长16.90%，环比增长128.64%。业绩表现亮眼，芯片量产业务在手订单饱满。2022全年公司实现营收26.79亿元，同比增长25.23%；实现归母净利润0.74亿元，同比增长455.31%。2022年公司芯片量产业务实现营收12.07亿元，同比增长36.41%，全年公司量产出货芯片数量为118款，均来自公司自主设计；另有39个芯片设计项目待量产，在手订单达到21.50亿元，其中2023年预计转化16.95亿元，在手订单饱满。盈利能力来看，2022年公司毛利率为41.59%，同比上涨1.53pct，其中芯片量产业务毛利率由2021年的15.40%提升至24.18%，同比上涨8.78%。从地区构成看，2022年公司境内销售收入为17.4亿元，同比增长66.95%，占营收比重为64.94