华安证券：紫光股份（000938）-2022年报符合预期，汇兑、减值大幅影响业绩

紫光股份(000938)公司公布2022年年报，收入利润符合预期2022年公司实现营业收入740.58亿元，同比增长9.49%；归母净利润21.58亿元，同比增长0.48%；扣非归母净利润17.59亿元，同比增长6.34%；扣除汇兑、减值等影响因素，公司利润端改善明显1）分业务看：其中ICT基础设施与服务业务实现收入467.60亿元，同比增长13.09%，占营业收入比重达到63.14%，比重不断提升；IT产品分销与供应链服务增长4.5%。2）综合毛利率提升1.17个百分点，主要由于ICT基础设施及服务业务毛利率提升2.14个百分点。3）销售费用率、管理费用率合计微降0.45个百分点。研发投入53亿元，全部费用化，占收入比例7.2%，占比与上年度持平。4）财务费用大幅增长，主要由于确认了6个亿的汇兑损失。5）资产减值损失8.46亿元，主要为坏账损失、存货减值。6）其他收益11.2亿元，主要为收到的日常经营活动相关政府补贴，比去年同期下降约3亿元。7）经营活动产生的现金流量净额为40.19亿元，实现转正。子公司新华三质地优异，股权收购持续推进控股子公司新华三2022年营业收入498.10亿