中国银河：碳中和2021年四季度策略报告：碳中和背景下龙头公司成长性凸显

“碳中和”政策体系基本建立，发力方向明确。今年是迈向“双碳”目标的第一年，国家层面已经从多个角度多个领域出台相关政策，相关部委也就未来减排工作做出安排。环保：循环经济推动再生资源行业发展。再生资源行业加速发展，市场空间快速打开，相关企业也将迎来高速增长期。危废资源化、垃圾焚烧、再生塑料等领域值得关注。推荐通过危废资源化进行再生金属回收的高能环境（603588.SH）、浙富控股（002266.SZ）；再生塑料回收龙头英科再生（688087.SH）。建材：行业旺季叠加供给收缩，高景气度仍将持续。四季度进入建材行业的传统旺季，需求增长的同时叠加能耗双控带来的供给收缩，行业高景气仍将持续。推荐华东、中南等区域水泥行业龙头华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）；受益于行业集中度提升的消费建材龙头东方雨虹（002271.SZ）；高端产品占比提升的玻纤行业龙头中国巨石（600176.SH）；受益于竣工端回暖的玻璃行业龙头旗滨集团（601636.SH）。煤炭：供需持续偏紧，煤价强势上涨。在全球供需紧平衡的大背景下，煤炭行业处于新周期的加速阶段，叠加近期多地区研究完善分时电价政策