浙商证券：新五丰点评：景气周期将至，出栏高增可期

新五丰(600975)投资要点核心观点我们认为公司完成对天心种业100%股权的收购，出栏增速有望大幅提升，受益景气周期，公司在2024年有望充分释放业绩弹性，参考可比公司估值，给予2024年9倍PE，对应目标市值225亿，现价空间110%，维持“买入”评级。公司发布2022年业绩预告更正公告：2023年3月30日晚，公司更正2022年业绩预告，2022年公司预计实现归属于上市公司股东净利润-6000万元到-8000万元，同比减亏；实现扣非净利润-15500万元到-17500万元，同比减亏；与1月30日的业绩预盈公告相比，修正公告主要系公司考虑到2023年1-3月生猪价格下跌，计提消耗性生物资产减值准备约6400万元。收购天心种业100%股权，出栏增速加快天心种业为公司同一控制下属企业，其经营业务与公司存在同业竞争问题，是国内较早开展规模化、集约化生猪养殖的专业化育种公司，主要生产新美系杜洛克、大约克、长白原种种猪以及长大、大长二元母猪，以种猪、仔猪及商品猪的养殖、销售作为公司核心业务。根据公告，2022年新五丰通过发行股份及支付现金收购天心种业100%股权等资产，将进一步加强自身在产业