民生证券：欧派家居（603833）-2023年半年报点评：Q2利润超预期，毛利率逆势增长控费效果显著

欧派家居(603833)事件：2023年上半年实现营收/归母净利润/扣非净利润98.43/11.33/10.71亿元，同比增长1.55%/11.22%/9.22%，23Q2实现营收/归母净利润/扣非净利润62.73/9.80/9.42亿元，同比增长13.05%/28.10%/25.97%。零售衣柜及配套品高基数下仍维持增速：1）分产品看，公司23Q2橱柜/衣柜及配套家具产品/卫浴/木门/其他实现收入19.87/34.54/2.76/3.69/0.92亿元，同增2.23%/19.16%/14.05%/14.55%/35.15%，占营业收入的比重32.16%/55.91%/4.47%/5.97%/1.49%，同比变动-3.34/+2.96/+0.05/+0.09/+0.25pct。2）分渠道看，公司23Q2直营/经销/大宗/其他实现收入1.96/50.03/8.99/0.78亿元，同增36.47%/9.16%/29.16%/56.85%，占营业收入的比重3.18%/81.00%/14.56%/1.27%，同比变动+0.55/-2.74/+1.84/+0.36pct。零售门店数量波动，加速大