国金证券：电力设备与新能源行业研究：供需两侧政策密集落地，风光储锂车普迎利好，重视绿醇与SOFC

整体观点：能源领域政策超密集下发，工信部部长就“非理性竞争”强硬表态，顶层设计充分贯彻“供需两侧发力”宗旨，指向新型电力系统及相关装备制造业高质量发展，储能及风光消纳全面受益，坚定看好电新板块行情持续性。风电：大金重工再签12.5亿元欧洲海风订单，明阳与英国业主达成6GW风机战略合作协议，国内企业出海节奏继续提速；金风计划投资189亿建设绿色氢氨醇项目，龙头新业务加速扩张、中长期成长性可期；稳增长工作方案强化26年需求增长预期，看好风电行业健康发展。 氢能与燃料电池：IMO绿色航运法案即将落地，绿醇千亿市场启动，看好绿醇生产商盈利弹性；Oracle指引大超预期，坚定看好SOFC需求，当前时点预期差仍然很大。 光伏&储能：中国能建启动2025年17GW光伏组件集采招标；9月组件排产预计环增6%。当前重点看好三条主线：大储龙头、第二成长曲线、反内卷受益。 锂电：梅赛德斯-奔驰搭载固态电池的纯电EQS测试车再度上路测试，一次充电行驶达1205公里，电池由梅赛德斯-奔驰乘用车团队与HPP团队的F1技术专家联手打造，电芯由FactorialEnergy提供，能量密度提高至450Wh/kg，配备气