南京证券：密切关注华为回归带来的投资机会：三年之期已到，利剑再出鞘！

行情回顾及核心观点2023年初截止至10月13日收盘，消费电子（申万）板块涨幅为18.40%，沪深300指数-5.38%，显著跑赢23.78%，其中，华为产业链表现最为亮眼，自2023年8月29日华为Mate60系列手机上架销售以来，相关概念持续火热；消费电子行业投资策略应继续围绕“华为产业链”主线展开，关注的重点包括：华为智能手机、鸿蒙系统为基础的智能互联、问界M7等新能源汽车。麒麟芯片的回归，智能手机业务的“复活”，预计未来将围绕智能手机，展开一系列的智能互联革命；投资的主要逻辑：1、智能手机产业链（光弘科技、汇顶科技、欧菲光、信维通信、歌尔股份、京东方等）；2、卫星及星闪增量概念（华力创通、创耀科技）；3、新能源汽车产业链（立讯精密、永新光学、舜宇光学、沪电股份、共达电声、光峰科技、激智科技等）。板块估值水平消费电子板块自华为受限于外部环境，智能手机业务运营受阻后，出现了连续三年的下跌行情。板块估值自2020年以来持续走低，在2022年全年均处于历史极低水平。自2023年初以来，低估值情况有所改变，近期更是随华为产业链的东风持续走强，板块估值水平得以修复；展望未来，消费电子当前估