国联证券：宇信科技（300674）-软件毛利率下降影响利润，23年有望修复

宇信科技(300674)事件：宇信科技发布2022年年度报告，实现营业收入为42.85亿元，同比增长14.99%；实现归母净利润为2.53亿元，同比下降36.09%；实现扣非归母净利润为2.44亿元，同比下降32.42%；基本每股收益0.37元，同比下降39.34%；主营业务毛利率为26.98%，同比下降7.17pct。单季度看，公司2022年第四季度实现营业收入为16.45亿元，同比下降1.65%；实现归母净利润为1.40亿元，同比下降41.62%。系统集成业务快速增长，创新运营业务保持良好布局受益于银行业自主可控建设，公司系统集成业务实现收入9.69亿元，同比增长38.5%；毛利率为9.07%，同比下降0.70pct。创新运营业务目前已形成生态平台赋能和联合运营赋能双轮驱动，数字营销、数字零售信贷、数字普惠三大能力齐头并进的模式，2022年实现收入1.65亿元，同比增长0.2%；毛利率为85.72%，同比上升10.93pct，主要由于老客户持续运营规模保持稳定增长。软件业务毛利率受冲击较大，2023年有望修复2022年，公司软件开发及服务业务实现收入31.47亿元，同比增长10.0