中国银河：房地产8月行业动态报告：8月销售同、环比均大幅下降，二次集中供地将迎来高峰

核心观点：8月市场销售同、环比均大幅下降。2021年8月，30城新房销售面积同比增速-22.74%，环比增速为-24.61%。目前行业销售拐点已经确立，开始进入负增长区间，未来若销售下行幅度超预期，则政策维稳预期将进一步加强。分一二三线城市来看，同比方面，8月单月一、二、三线成交面积增量分别为-1.21%/-17.71%/-43.53%；环比方面，一、二、三线增速分别为14.13%/-37.65%/-26.93%。去化周期反弹上浮趋势明显，仍处于四年来低水平。截至2021年8月，十大城市的存销比为8.92，较上月+0.43，去化周期环比+5.06%，同比-3.78%，随着市场销售降温，去化周期开始上行，但仍处于2017年以来的较低水平。分线来看，一、二线城市存销比分别为7.11、10.29，分别较上月-0.76、+1.42。土拍规则频频调整，将迎来二次土拍高峰期。厦门、长春、无锡3城第二批供地平均溢价率为9.38%，较2020年全年年均水平-4.29pct。目前，二批土拍各地纷纷叫停，重新推出政策调整后的土拍规则，预计9月二轮土拍会大批次进行，迎来推地高峰。H1增收不增利，土拍政策调整