东亚前海证券：新强联2022年年报点评：轴承业务短期承压，订单充足长期向好

新强联(300850)事件2022年公司营业总收入为26.53亿元（同比+7.13%），归母净利润为3.16亿元（同比-38.54%），扣非归母净利润为3.24亿元（同比-33.14%）。2022Q4公司营业总收入为7.01亿元（同比+21.40%），归母净利润为-0.18亿元（同比-115.39%），扣非归母净利润为-0.09亿元（同比-108.15%）。Q4利润下降主要原因系计提资产减值损失0.59亿元与信用减值损失0.46亿元。点评受行业影响回转支承业务有所承压。回转支承和锻件方面，2022年公司回转支承销量为19257件（同比-1.11%），销售价格为11.11万元/件（同比-4.32%），毛利率为29.52%（同比-2.63pct）；锻件销量为14.44万吨（同比+1.45%），销售价格为0.11万元/吨（同比-4.78%）。2022年是海风装机小年，叠加风电步入平价时代的影响，风电竞争加剧，降本压力传导至上游零部件领域，导致公司回转支承和锻件价格有所承压。锁紧盘业务方面，2022年锁紧盘销量为7831件（同比+953.97%），销售价格为3.43万元/件（同比+3.98%）