天风证券：邮储银行（601658）-定增落地补充资本，成长型大行蓄势待发

邮储银行(601658)中收维持高增速，盈利能力表现平稳公司披露2022年年报，全年营收和归母净利润分别实现同比增长5.08%、11.89%，较22Q1-Q3分别下滑2.71pct、2.59pct。营收来看，2022年公司净利息收入同比增长1.56%，较22Q1-Q3下滑0.70pct，为营收增速的主要拖累因素;中收同比增速达29.20%，仍维持在较高水平。公司2022年全年加权平均ROE11.89%，同比提升3bp，盈利能力表现平稳。信贷投放以对公为主，净息差企稳信贷投放情况来看，公司2022年末贷款总额同比增长11.72%，较22Q3末略微下降0.53pct，或受到四季度疫情扰动，但依旧维持在较优水平。公司全年新增贷款以对公贷款为主，2022年末对公贷款同比增速达18.43%，主要是公司积极支持国家重点区域发展战略，支持实体经济发展，加大对基建、绿色、制造业和科技创新等领域的公司信贷投放。公司零售贷款同比增速达7.72%，其中，公司个人小额贷款达11351.94亿元，同比增长24.02%，主要系公司紧抓乡村振兴战略机遇，县域金融业务得到有效开展。2022年公司全年净息差为2.20%