东方证券：21家上市银行年报综述：营收承压，资产质量压力可控

核心观点息差和非息拖累营收走弱，拨备适度释放支撑盈利增速平稳。截至3月31日，共有21家上市银行披露22年年报，从盈利表现来看，4季度疫情冲击、债券市场波动影响下，行业整体营收表现承压，符合我们此前的预期。在收入增长放缓的情况下，拨备适度释放反哺利润，21家银行归母净利润同比增长7.4%（vs7.7%，22Q1-3）。个体来看，大中型银行中盈利表现较好的是平安（25.3%）和招行（15.1%），中小行中，常熟和江阴继续保持“营收10%+、盈利20%”的趋势。业绩归因分析：息差承压，拨备支撑利润。从利润增速驱动各要素分解来看：1）拨备仍然是最主要的正贡献项，22年贡献净利润增长14.3%；2）规模扩张正贡献进一步提升，全年对净利润增长的贡献为7.7%，较前3季度提升0.9pct；3）息差收窄仍是最主要的负面因素，负贡献程度较前3季度有所走扩，反映行业Q4息差压力有所加大；4）非息收入负面，手续费和其他非息分别拖累盈利增速0.7%/2.8%。信贷投放“对公强，零售弱”特征明显。截至22年末，21家银行贷款同比增长11.6%（vs11.8%，22Q3），持续的宽信用政策支持银行信用扩张速度维