信达证券：妙可蓝多（600882）-Q2业绩承压，静待逐季复苏

妙可蓝多(600882)事件：妙可蓝多公布2023年上半年业绩。2023年上半年，公司实现营业总收入20.66亿元，同比-20.35%；实现归母净利润2857元，同比-78.36%；实现扣非归母净利润276万元，同比-97.62%。其中，23Q2公司实现营业总收入10.43亿元，同比-20.24%；实现归母净利润436万元，同比-92.54%；实现扣非归母净利润-311万元，同比-106.61%。点评：消费复苏偏弱，奶酪消费下降。分产品看，23Q2，公司奶酪、液态奶和乳制品贸易分别录得收入8.34亿元、8191万元和1.23亿元，同比-16.64%、-12.23%和-41.74%。受消费复苏偏弱影响，尽管公司奶酪呈现环比复苏态势，但同比仍有下降。上半年看，公司奶酪、液态奶和乳制品贸易分别完成收入16.45亿元、1.63亿元和2.52亿元，同比-19.45%、-10.22%和-31.02%。奶酪业务中，上半年即食营养系列、家庭餐桌系列和餐饮工业系列分别实现收入10.75亿元、1.74亿元和3.96亿元，同比-24.20%、-38.69%和+16.41%。尽管收入端有所下降，但公司奶酪业务