国联证券：东方财富（300059）-证券业务韧性较强，公司成长可期

东方财富(300059)事件：22年营业总收入124.86亿元，同比-4.65%；归母净利润85.09亿元，同比-0.51%。其中四季度，营业总收入和归母净利润分别为29.25亿元和19.15亿，同比分别-15.41%和-17.42%，环比-10.08%和-10.93%。2022年公司加权平均ROE为14.4%，同比-7.71pct。证券业务韧性较强，整体呈提升趋势1）2022年以证券经纪业务为主的手续费佣金收入54.18亿元，同比+0.91%。主因市场交投情绪影响，公司市占率总体稳定。根据我们测算，Q1/Q2/Q3/Q4公司股基交易市占率分别为3.88%/4.01%/3.87%/3.96%。2）2022年公司利息净收入24.39亿元，同比+5.08%。截至2022年12月，公司融出资金规模366.21亿元，同比-6.18%，市场两融余额为15404亿元，同比-15.93%，公司两融市占率较去年同期增长了0.01个pct至2.38%。弱市中基金业务总体承压2022年，以基金业务为主的营业收入为46.29亿元，同比-14.36%。根据基金业协会数据，截至2022年12月，天天基金偏股基金