国联证券：北京人力（600861）-经营业绩韧性强，扣非中枢维持高增

北京人力(600861)事件：公司发布2023年业绩预告：预计2023年归母净利润4.63-5.54亿元，预计2023年扣非归母净利润2.27亿-2.72亿元。23年度上市公司利润包含三部分：1）置入资产北京外企2023年度归母净利润；2）保留资产（两处物业资产）2023年度归母净利润；3）置出资产2023年一季度归母净利润，其中由于实施重大资产重组，置出资产产生的非经常性土地增值税等相关税费约1.97亿元。北京外企经营业绩稳健，扣非中枢维持高增北京外企23全年预计归母净利润7.28-8.71亿元同比-0.54%-+19.06%（中枢+9.26%），23Q4预计归母净利润0.88-2.31亿元同比-56.81%-+13.56%（中枢-21.62%）；北京外企23全年预计扣非4.39-5.26亿元同比+2.53%-+22.73%（中枢+12.63%），23Q4预计扣非0.41-1.28亿元同比-42.10%-+78.88%（中枢+18.39%）。我们认为4季度预告归母净利润中枢同比增速下滑主要系去年同期非经常性损益较高从而提高了去年同期归母净利润基数，推测与政府补贴的确认节奏有关。公司外