申港证券：银行行业研究周报：上市国有银行2022年年报点评

投资摘要：每周一谈：上市国有银行2022年年报点评截至本周，A股6家国有银行均披露了2022年年报，本周主要针对6家上市国有银行进行分析。归母净利润增速环比下滑2022年6家国有银行营收增速均较22Q4下降。个股分化较大，具体来看，邮储银行营收同比增速位列首位，达到5.1%，增速环比下降2.7%，建设银行和工商银行营收增速出现负增，分别为-0.2%和-2.6%。仅2家上市国有银行2022归母净利润增速较22Q3提升。个股分化较大，具体来看，邮储银行归母净利润增速较快，达到11.9%，环比下降2.6%，仅建设银行和农业银行归母净利润增速环比微升0.5%和1.7%，其余4家归母净利润增速环比均下降。我们对6家上市国有银行进行业绩归因：归母净利润的同比增速主要是由资产减值准备因子驱动，其中邮储银行资产减值准备对归母净利润的贡献达到18%，中国银行资产减值准备对归母净利润的贡献最少，为3.3%。除中国银行外，6家上市银行净息差同比均下降，净息差对归母净利润的贡献均为负，其中中国银行净息差同比提升10bp，在资产端收益率承压的背景下，农业银行、工商银行和邮储银行净息差下滑幅度最大，分别为-22b