民生证券：电子月报：无惧短期扰动杂音，智能车高景气大幕刚起

本月观点8月智能驾驶交通事故及缺芯影响短期扰动杂音众多，国内外智能驾驶走势前高后低。国内智能汽车指数8月微涨0.66%，高于沪深300指数0.88pct；纽交所全球自动驾驶和电动车指数微涨0.52%，低于标普500指数2.38pct。根据中汽协数据，7月中国汽车销量186.36万辆，同比下降11.9%，环比下降7.5%；新能源乘用车销量27.1万辆，同比增长176.5%，环比增长5.9%，单月渗透率创新高达到16.5%。受缺芯影响汽车产量下滑，经销商库存系数低于警戒线，而新能源车产量同比环比双增。国内目前杂音扰动是短期影响，我们持续看好汽车智能化投资机会，后续产业催化剂重点关注8.29-9.7成都车展、9月16-18日深圳CIOE中国光博会。汽车产业链交出完美中报答卷，营收增速多位于50%-100%区间1）车企：传统车企大众、丰田、通用等营收增速在30%上行，造车新势力特斯拉、蔚来、小鹏增速猛增100%以上；2）Tier1厂商：大陆、麦格纳、德赛西威、中科创达等增速普遍50%左右，国内厂商增速较全球厂商较高；3）零部件厂商：摄像头厂商舜宇光学、联创电子等增速在70%以上，激光雷达厂商L