浙商证券：航发控制点评报告：中报业绩符合预期，深化推进成本工程

航发控制(000738)投资要点事件：公司发布2023年半年度报告1）2023H1业绩：2023H1实现营业收入27.34亿元，同比增长7.32%；归母净利润4.50亿元，同比增长10.32%；扣非归母净利润4.41亿元，同比增长11.33%。加权平均净资产收益率3.95%，同比增加0.15pct。2023H1营收完成年度目标的50.17%，业绩稳定增长符合市场预期。2）2023Q2业绩：从单季度角度看，2023Q2实现营业收入13.93亿元，同比增长4.16%，环比增长3.91%；归母净利润2.06亿元，同比增长6.28%，环比减少15.39%。航发和燃机控制系统收入稳定增长，国际合作业务市场订单复苏从业务看，航空发动机及燃气轮机控制系统产品实现收入24.36亿元，同比增长11.41%；国际合作实现收入1.63亿元，同比增加19.61%，主要原因是市场订单恢复所致；控制系统技术衍生产品实现收入1.35万元，同比减少39.99%，主要原因一是部分非航民品市场订单减少，二是部分产品交付时间调整至下半年。子公司北京航科营收和利润增速最高，公司期间费用率总体减少1）从子公司看，西控科技营收1