开源证券：富士达（835640）-北交所信息更新：宇航业务高增长+民品产品突破，商业航天及5G-A等驱动未来增量

富士达(835640) 2023年财报出炉，实现营收8.15亿元（+0.8%）、归母净利润1.46亿元（+2.3%）2023年公司实现营收8.15亿元，归母净利润1.46亿元；毛利率41.51%(+2.1pcts)；经营性活动现金流量净额1.25亿元。2023年随着富士达产业基地全面投入使用，公司射频同轴连接器、射频同轴电缆组件产能进一步上升，后续业务开拓将带动产能利用提升。公司加大研发和市场投入，我们下调2024-2025年、增加2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.66/1.99(原2.02/2.47)/2.34亿元，对应EPS分别为0.88/1.06/1.25元/股，对应当前股价PE分别为18.9/15.7/13.4倍，看好航天、通信等增量业务放量，维持“买入”评级。 航天业务带动增长+民品产品突破，卫星射频方案发力“星网”建设需求拐点根据行业整体因素，2023年防务领域行业需求释放不及预期拖累公司增速，预计未来防务需求仍将随国防建设持续投入保持稳定增长，而民品2023年在多个新领域方面取得突破。航天领域，2023年GW星座和G60星链发星加速，华为