中原证券：海尔智家（600690）-年报点评：行业龙头经营稳健，份额提升盈利优化

海尔智家(600690)事件：公司发布2022年年度报告。公司2022年共实现营业收入2435.14亿元，同比+7.22%；归母净利润147.11亿元，同比+12.48%；扣非后归母净利润139.63亿元，同比+18.02%。其中，22Q4实现营收587.65亿元，同比+2.24%；归母净利润30.45亿元，同比-2.71%；扣非后归母净利润27.42亿元，同比-1.22%。截止报告期末，公司基本每股收益1.58元/股，同比+12.06%；摊薄ROE为15.75%，同比-0.62pct。投资要点：智慧家庭主业稳步增长，海外市场表现突出。公司持续发挥高端品牌与全球化供应链体系优势，在数字化变革与服务创新不断推进下，2022年海内外智慧家庭业务均实现进一步增长。1）国内地区营业收入1263.79亿元，同比增长4.6%。其中，冰洗、空调、水家电等品类销售增速高于行业水平，全市场整体零售额份额同比提升2pct至27.2%。卡萨帝在套系化布局及线下网点辐射带动下，品牌收入占比较上年增长2.4pct，高端市场份额提升1.4pct至12.3%。三翼鸟把握用户流量迁移趋势，不断深化与家居连锁的战略合作