开源证券：农林牧渔行业点评报告：天气情绪共驱短期猪价上涨，能繁去化或放缓但大势不改

行业：天气情绪共驱短期猪价上涨，能繁去化或放缓但大势不改天气、情绪及季节等多因素驱动下，7月末猪价开启快速上涨。据涌益咨询，2023年7月全国生猪销售均价为14.39元/公斤，月环比+0.20元/公斤，月末猪价在台风暴雨极端天气及生猪季节性供给短缺影响下快速上涨，压栏情绪及二育进场进一步强化上涨趋势，出栏均重由降转升。下游需求环比好转，大猪短期供不应求标肥价差走扩。7月末受天气影响生猪调运难度加大，猪肉冻品库存得到消化，冻品库容率呈下降态势，屠宰企业毛白价差及鲜销率均环比有所提升。同时受前期猪价低迷养户持续降重影响，市场150kg以上肥猪出栏占比降至相对低位，肥猪短期供不应求，较标猪出现溢价。生猪养殖亏损快速收窄，母猪仔猪价格回升或预示能繁去化将进一步放缓。截至2023年8月3日，生猪自繁自养亏损已收窄至38.07元/头，50kg二元母猪价格1612元/头（周环比+2.5%），15kg仔猪价格465元/头（周环比+1.5%），7月涌益监控样本能繁母猪存栏环比-0.22%，去化幅度同样收窄。预计8月猪价在压栏二育催化下仍将维持在成本线以上，能繁去化或将进一步放缓。下半年猪肉供给整体仍充足