太平洋证券：电子设备、仪器和元件行业周报：马来西亚疫情加剧，封装前段瓶颈阻卡需引起重视

报告摘要本周核心观点：本周电子行业指数下跌2.39%，343只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的84只，周涨幅在3个点以上的41只，全周下跌的标的255只，周跌幅在3个点以上的193只，周跌幅在5个点以上的125只，周跌幅在10个点以上的37只。最近三周整个半导体板块的调整，令市场出现不少流言与讹传，有些人断言半导体的景气周期已经过去，这种思想未免过于非零则一。芯片前端供给失衡是一个结构性的问题，促使其爆发的原因很多，新能源、汽车、疫情、贸易战、下游超额备货、渠道商炒作都是催化因子，但最后的结果是以上众多因子的合力，这是个复杂的演变过程，所以解结的过程与难度注定需要比较长的一段时间。历经了这两年的教训，国内绝大多数品牌厂商开始注重扶持本土供应商或者说直线供应商的成长，未来的采购份额偏向度与本轮供给危机前会有很明确的不同，而这种扶持或者说行业景气的推动，将使很多国产供应链在这一周期得到长足的成长，这才是我们真正看重的方向。半导体细分板块经过这段时间的调整后，反而会是不错的回撤买点，而三季度消费电子的上下游需求好转已经有明确的信号，依然维持行业“推荐”评级。近期有个很有意思的新闻，日本O