太平洋证券：机械设备行业周报：自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI催化新需求，看好半导体设备

行情回顾本期（4月3日-4月7日），沪深300上涨1.8%，机械板块上涨1.1%，在28个申万一级行业中排名15。细分行业看，半导体设备涨幅最大、上涨17.9%；锂电设备跌幅最大、下跌3.1%。本周观点自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI催化新需求，看好半导体设备海外半导体产业封锁升级。根据《日本经济新闻》报道，日本政府3月31日宣布，将高端半导体制造设备等23品类加入到出口管制对象，其中包括极紫外线(EUV)相关产品的制造设备和使存储元件立体堆叠的蚀刻设备等，均为10～14纳米以下的先进制程所必需的设备，计划在7月施行。政策扶持力度有望加强，预计设备、材料受益最大。近期中央多次提及发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势等内容，包括在大基金二期上，近期拟作为战投参与晶瑞电材参股子公司湖北晶瑞定增，预计相比一期更多投入在芯片设计、制造、封测环节，二期投资将更偏向在刻蚀、薄膜等设备以及材料等环节。库存见顶，AI等加速需求复苏。库存方面，存储大厂美光在其3月28日最新季报表示“相信几个终端市场的客户库存已经减少，看到未来几个月供需平衡逐渐改善”，周期触底复苏迹象逐步显现。需求方面，下游消费