国联证券：中国能建（601868）-毛利率小幅改善，“三新”转型有成效

中国能建(601868) 事件 公司披露2024年半年报，24H1公司收入1,943亿元，yoy+1.1%，归母净利28亿元，yoy+4.7%，扣非归母净利23亿元，yoy-0.9%；单24Q2收入969亿元，yoy-6.5%，归母净利润13亿元，yoy-15.1%，扣非归母净利润12亿元，yoy-9.2%。 工程建设增长有韧性，新能源较快增长 24H1勘察设计咨询/工程建设/工业制造/投资运营收入为78/1,650/146/131亿，yoy+22.7%/+2.9%/-5.3%/-11.2%。其中新能源与综合智慧能源收入591亿元，yoy+8.0%，占公司总收入的30.4%（vs2023年收入占比30.2%）；投资145亿元，yoy+34.3%。工程建设增长有韧性，新能源与综合智慧能源延续较快增长、投资维持较高强度。24H1境内外收入分别为1,661/281亿元，yoy-0.3/+10.3%。 毛利率小幅提升，新能源盈利能力改善 24H1毛利率12.2%，yoy+1.3pct；单Q2毛利率13.7%，yoy+2.0pct。24H1勘察设计咨询/工程建设/工业制造/投资运营毛利率为36.