华西证券：互联网行业：大陆企业获GPT赋能，数据安全将成关键考量

AzureOpenAI获GPT能力，大陆企业率先布局随着3月份的两次升级，目前微软Azure上的OpenAI服务已经可以使用ChatGPT和GPT-4模型。虽然国内大模型当前发展十分迅速，但我们认为，在数据、算力、算法等因素的限制下，一段时期内AIGC行业仍会由微软等海外大厂主导，且AI发展日新月异，当前来看国内的商用GPT使用权限依然是稀缺资源，受限于GPT-4模型当前的高定价、微软对AzureOpenAI的权限管理以及数据跨境的政策监管，我们认为，大陆现有的AzureOpenAI客户凭借其GPT模型使用权限的短期稀缺性以及相对成熟应对政策监管的能力，有望进一步巩固在市场中的领先地位，构筑起竞争壁垒。技术层面海外大模型仍占据领先地位数据方面，英文互联网数据质量相对较高，清洗起来也相对容易；尽管中文互联网的数据量很大，但数据质量存在一定差距，且互联网巨头之间的数据相互封闭，数据孤岛化现象严重，这使得数据抓取变得相对困难。算力方面，中国的AI大模型发展正受到算力“卡脖子”，更具确定性的解决方案还是依靠于自研芯片和服务器，当前国产顶级芯片仍难以超越英伟达和AMD高端产品，预期全球市场仍将由