世纪证券：TMT行业周报（8月第2周）：海外大模型密集发布

行业观点： 周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（8/04-8/08）涨跌幅为：传媒（2.30%）、电子（1.65%）、通信（1.30%）、计算机（-0.41%）。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分别为品牌消费电子（6.81%）、游戏Ⅲ（5.96%）、通信线缆及配套（4.43%），跌幅靠前的三级子行业分别为横向通用软件（-3.86%）、印制电路板（-2.59%）、门户网站（-2.39%）。谷歌通用世界模型Genie3正式发布，成为AI模拟领域的重大突破。其核心亮点包括：①实时交互与长时程一致性：以每秒20-24帧可生成720p动态环境，支持数分钟连贯交互，远超前代Genie2的360p分辨率和10-20秒一致性；②多模态动态生成能力：可模拟森林、城市等物理世界，或创造彩虹桥等非自然场景，并在场景中实现文本驱动的即时事件，拓展了模拟交互的广度与深度；③物理规律掌握：掌握重力、物体运动等物理法则，可呈现逼真交互效果。我们认为Genie3的推出标志着世界模型从静态生成迈向动态交互时代，短期利好游戏开发、影视制作等细分场景，中长期为AIAgent与机器人提供了高质量合成训练数据（场景模拟和交