开源证券：公司信息更新报告：单值提升推动索菲亚稳健增长，米兰纳、整装亮眼

索菲亚(002572)业绩符合预期，多品牌、全品类、全渠道战略稳步推进，维持“买入”评级2022年营收112.23亿元/+7.84%，归母净利10.64亿元/+768.28%，扣非归母净利9.37亿元/+2859.01%。还原减值影响后2022年归母净利11.96亿元/+13.96%。2022Q4营收32.89亿元/+3.96%，归母净利2.61亿元/+135.92%，同比增速转正，还原减值影响后2022Q4归母净利3.68亿元/+115%。2022年公司业绩符合预期，我们微调盈利预测，新增2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为13.40/15.86/18.47亿元（2023-2024年原值为12.94/15.61亿元），对应EPS为1.47/1.74/2.02元，当前股价对应PE为14.2/12.0/10.3倍，公司“多品牌、全品类、全渠道”战略稳步推进，维持“买入”评级。客单价提升推动索菲亚稳健增长，米兰纳、整装收入表现靓丽分品牌：2022年索菲亚/司米/华鹤/米兰纳收入分别为95.09/10.40/1.69/3.20亿元，其中华鹤/米兰纳收入同比+14.09%/