国信证券：斯达半导（603290）-22年归母净利润同比增长105.24%，海外市场加速拓展

斯达半导(603290)核心观点公司22年归母净利润同比增长105.24%。22年公司实现营收27.05亿元(YoY+58.53%)，归母净利润8.18亿元(YoY+105.24%)，扣非归母净利润7.62亿元(YoY+101.64%)，毛利率40.30%(YoY+3.58pct)。4Q22单季度实现营收8.31亿元(YoY+63.05%，QoQ+15.45%)，归母净利润2.27亿元(YoY+72.52%，QoQ-6.63%)，扣非归母净利润2.17亿元(YoY+71.64%，QoQ+1.79%)；毛利率38.56%(YoY-2.24pct，QoQ-2.81pct)。新能源业务收入同比增长154.81%，业务占比由21年34%增至54%。22年公司工控收入11.1亿(占比41%，YoY+3.9%)，新能源收入14.6亿(占比54%，YoY+154.81%)，变频白电及其他行业收入1.2亿(占比4.5%，YoY+00.19%)。公司在光伏储能IGBT领域加速拓展，成为多家全球Top10光伏储能企业的供应商，可提供户用型、工商业、地面电站和储能系统所需的单管到模块解决方案。目前光储IGB