开源证券：恒进感应（838670）-北交所信息更新：打破中高端机床淬火设备进口垄断，开拓新能源汽车市场

恒进感应(838670)2022年下游风电装机量不及预期，公司归母净利润突破6千万，+12.56%公司发布2022年报，营收1.59亿，+12.87%；归属于上市公司股东净利润6,116.82万元，+12.56%；2022年，恒进感应凭借自身技术优势、中高端机床制造等领域的技术突破和积极的市场开拓策略，巩固了原有优势市场，保持经营业绩增长态势，高端数控感应淬火机床营收1.54亿元，+14.50%。根据年报披露，由于下游风电行业2022年装机量不及预期，公司增速受到一定影响，2023年风电新增装机量或有望重回正增长；同时，风电行业轴承国产替代进程加快。2020年风电主轴轴承、齿轮轴承和发电机轴承国产化率分别为32.97%、0.58%、0.22%，国产化替代空间广阔。GWEC预计2022-2030年我国海风新增装机量CAGR14.7%，海风景气度高企拉动市场需求。《全球风能报告2022》显示，2021年全球海上风电新增装机容量21.1GW；2022-2031年新增海上风电装机容量或将超315GW。公司开发的主轴轴承无软带淬火装备未来2-5年内市场需求可期；海上风电大机组增长会拉动大规格轴承