华西证券：汽车行业周报：缺芯短期扰动 自主加速崛起

周观点：持续看好自主崛起+电动智能+摩托车汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。近期马来西亚疫情复发加重汽车缺芯影响，8月汽车产销量或将再次承压，我们认为短期或存不确定性，但中长期看，缺芯有望加速产业秩序的重塑，整车端自主品牌乘势抢份额，供应链“卡脖子”技术国产替代加快，叠加电动智能变革，自主厂商增长曲线将变得更为陡峭；本轮调整将再现配置良机，优选强自主车企+电动智能产业链。此外，看好中大排量摩托车的高成长，本周春风中报超预期，不惧运费压力，彰显经营韧性。乘用车：7月狭义乘用车产量/批发销量/零售销量/上险数分别为152.9/150.7/150.0/155.8万辆，同比-9.5%/-8.2%/-6.2%/-0.5%，环比+1.6%/-1.9%/-4.9%/-0.7%，其中头部自主品牌表现相对强势，实现市占率的逆势提升，合资品牌仍有所承压。电动智能变革推动整车商业模式迎来颠覆式创新，驱动盈利主要来源将由整车制造转变为软件收费，中长期看整车作为继智能手机之后的下一个智能终端，消费属性将愈发凸显，从而迎来估值重构，我们坚定看好自主崛起，借助变革实现品牌向上和市占率提升，推荐【