华宝证券：非金属建材点评报告：水泥旺季提价来临，行业迎来布局契机

投资要点：事件：根据中国水泥网信息中心最新消息，八月中旬，全国多地水泥价格继续上涨，其中8月10日-12日起江苏宿迁、徐州、连云港、盐城、淮安、南通等地一些主要厂家再次通知上调高标水泥价格20-30元/吨。此外，云南大理、丽江地区部分主要厂家陆续通知大幅上调水泥价格50元/吨，山东省水泥熟料企业的熟料生产线将陆续实行为期二十天的错峰生产，山东地区主要水泥厂家对全省开始尝试通知上调水泥价格20-30元/吨。受错峰、限电、原燃材料价格上涨、需求向好等因素带动，水泥再次迎来一大波涨价，主要以华东、西南市场为主。宏观：在当前的疫情和经济形势下，下半年经济下行压力正逐步显性化。随着国内货币政策将保持流动性合理充裕，专项债赶进度发行将提速，财政政策将发力布局跨年和跨周期调节，阶段性托底经济，缓解经济下行的压力。行业格局：近五年，在供给侧结构性改革和国企改革的双重推动下，水泥行业逐步加快兼并重组，全国范围内大企业之间的强强联合重组完成后，开始布局提高区域产业集中度。“十三五”期间，水泥行业产能布局优化方面，大型水泥企业集团通过联合重组、整合产权或经营权等手段提升产业集中度，中国前50家大企业集团的水