东吴证券：华阳集团（002906）-2024Q3业绩预告点评：订单加速释放，业绩超预期！

华阳集团(002906) 投资要点 公司公告：公司发布2024年三季度业绩预告。2024年Q3预计实现归母净利润1.63~1.88亿元，同比+41%~+62%，扣非归母净利润1.58~1.83亿元，同比+42%~+64%，业绩超预期。 自主客户持续放量，在手订单加速释放。2024Q3公司下游自主客户放量，核心放量客户奇瑞/吉利/赛力斯/理想24Q3产量环比分别+13%/+14%/+17%/+62%，同时公司在手的汽车电子订单在今年加速释放，新产品如座舱域控加速上车驱动公司业绩实现超预期兑现。九月乐道L60上市，公司作为HUD供应商同样受益于新车周期向上。 配套客户新车周期较强，国际化战略初有收获。根据公司2023年报，公司在深化现有客户的合作关系上拓展国际市场新客户群，突破大众SCANIA、一汽丰田、上汽大众、玛莎拉蒂等海外客户，在原有自主客户基础上拓展理想、极氪、赛力斯、埃安、蔚来、比亚迪等新能源客户，客户结构多元，增量客户贡献较多收入增速。 发布最新域控产品，跻身域控制器第一梯队。2023年公司研发投入金额创历史新高，其中汽车电子研发投入占其营业收入12.08%，新产品加速迭代升级