华安证券：用友网络（600588）-战略并购大易云，完善HRSaaS产品布局

用友网络(600588)主要观点：事件概述公司2月9日晚间发布公告，拟以人民币2.83亿元，受让参股投资的上海大易云计算股份有限公司56.57%的股权。交易完成后，公司持有大易云84.74%股权。大易云深耕HRSaaS市场，产品具备强大竞争力深耕HRSaaS领域，产品种类丰富。大易云是一家以企业招聘的运营与管理服务为核心业务的SaaS服务提供商，其开创性地将信息技术、AI技术与人力资源管理相结合，推动企业招聘效能提升。大易云由资深人力资源管理与信息化专家申刚正先生和王瑛女士于2004年在上海创立，2007年开始专注企业招聘领域，并在业内率先采用SaaS模式。大易云服务的产品包括云招聘管理、云笔试、云测评，历经多年技术沉淀，在多组织、多模式、跨地域、大批量招聘领域积累了大量的业务实践，并形成校园招聘、人才推荐和雇主品牌三个解决方案。近年来，大易把AI应用到企业招聘领域，研发和推出了多项创新服务，包括招聘客服机器人、招聘外呼机器人、智能面试机器人、智能简历解析、智能简历推荐等，产品种类更加丰富。客户群体广泛，订阅收入占比超过90%，续费率达到85%。截止目前，大易云已经累积服务客户700多