信达证券：山西焦煤（000983）-资产注入全面提速，业绩增厚指日可待

山西焦煤(000983)事件：山西焦煤公告称，水峪煤业与腾晖煤业的工商变更登记手续均已办理完毕。根据相关《股权转让协议》，水峪煤业100%股权和腾晖煤业51%股权转让价款的首期价款均已支付。点评：水峪煤矿、腾晖煤矿注入，大幅提升煤炭生产规模。水峪煤矿保有资源储量5.15亿吨，可采储量2.78亿吨，核定生产能力400万吨/年；腾晖煤矿保有资源储量0.61亿吨，可采储量0.30亿吨，核定生产能力120万吨/年。山西焦煤资源储量40.4亿吨，可采储量21.1亿吨，核定产能为3260万吨/年（在产3080万吨/年，在建180万吨/年），收购后保有资源储量增加5.76亿吨，同比增加14.26%；可采储量增加3.09亿吨，同比增加14.66%；核定产能增加520万吨/年，同比增加15.95%。2020-2022年业绩承诺将增厚公司经营业绩。考虑股权比例，公司2020年归母净利润将至少增加17510.5万元（水峪煤业1-9月净利润602.99万元、10-12月业绩承诺13491.15万元；腾晖煤业1-9月净利润3181.05万元、10-12月业绩承诺3517.69万元），测算增厚2020年EPS值0