开源证券：金牌厨柜（603180）-公司信息更新报告：业绩符合预期，衣柜+大宗双轮驱动业绩增长

金牌厨柜(603180)2020年公司业绩增长符合预期，维持“买入”评级根据业绩快报，2020年公司收入26.46亿元，同比增长24.5%，归母净利润2.93亿元，同比增长20.8%，扣非后归母净利润2.35亿元，同比增长19.1%。其中，2020Q4公司收入10.31亿元，同比增长39.7%，归母净利润1.44亿元，同比增长30.8%，扣非后归母净利润1.32亿元，同比增长27.3%。业绩增长符合我们预期，根据业绩快报调整盈利预测，预计2020-2022年归母净利润2.93/3.65/4.54亿元（原为2.91/3.60/4.47亿元），对应EPS为3.02/3.76/4.67元，当前股价对应PE为18.9/15.1/12.2倍。看好衣柜+大宗双轮驱动公司发展，维持“买入”评级。衣柜+大宗驱动业绩快速增长，规模效应逐步显现有望带动盈利能力回升公司分品类来看，厨柜仍为核心，衣柜快速放量，木门逐渐起步。2020Q1-Q3，公司衣柜收入达3.05亿元，同比增长57.4%，收入占比由2019年的14.4%提升至18.9%，成为公司增长主要驱动力之一；橱柜收入12.7亿元，同比增长8.7%。分