开源证券：捷捷微电（300623）-公司信息更新报告：业绩预告超预期，2020Q4延续高增长

捷捷微电(300623)受益下游行业高景气，公司2020Q3营收净利润同比大幅上升公司发布业绩预增公告，预计2020年度实现归母净利润2.75亿元到2.94亿元，同比增长45%到55%；以此计算，预计公司2020Q4单季度实现归母净利润0.81亿元到1.00亿元，延续2020Q3高增速，同比增长50.00%到85.19%。2020年下半年客户需求高涨，公司亦积极进行产品结构升级，收获全年高增长，业绩预告超越预期。结合公司的业绩预告，我们上调盈利预测，预计公司2020-2022年归母净利润为2.83/3.55/4.28亿元（原值为2.60/3.39/4.27亿元），对应EPS为0.58/0.72/0.87元，当前股价对应PE为75.5/60.3/50.0倍。公司目前订单饱满，产能利用率高，有望继续受益行业景气发展和国产化替代加深，维持“买入”评级。发行可转债布局车规级先进封测，有望受益新能源汽车市场快速成长公司2020年10月20日披露可转债预案，拟通过发行可转换公司债券募资不超过11.95亿元（含），用于功率半导体“车规级”封测产业化项目。项目重点聚焦于DFN、LFPACK、TOLL等